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泛海控股2020年半年度董事会经营评述

时间:20-08-28 18:21    来源:同花顺

泛海控股(000046)(000046)2020年半年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

(一)上半年整体经营情况

2020年上半年,突然爆发的新冠肺炎疫情逐渐演变为全球大流行,对世界经济造成重大冲击,各国在疫情防控和重启经济之间艰难寻找平衡。在党和政府的正确领导下,国内的疫情在较短时间得到了有效控制,复工复产工作有序推进,国民经济逐步复苏反弹。

报告期内,公司的生产经营受到疫情的较大冲击,特别是武汉地产项目的销售、开发、运营一度停摆,证券、信托、保险等金融业务的经营也受到不同程度的影响。面对突如其来的严峻外部形势,公司在抓好疫情防控和复工复产的同时,全力推动项目销售、资金统筹和资产优化提升等专项任务有序开展,助力企业生产经营稳步复苏。

截至2020年6月底,公司总资产约1,834.55亿元,归属于上市公司股东的净资产215.40亿元;上半年公司实现营业总收入54.62亿元,较上年同期增长5.64%,实现归属于上市公司股东的净利润-4.08亿元,较上年同期大幅下降,主要与受疫情影响地产业务销售下滑、美国部分地产项目计提减值准备以及去年同期出售资产获利较大导致基数较高等因素有关。

(二)上半年主要业务经营情况

目前,公司核心业务包括金融业务和地产业务。

2020年上半年,公司金融板块实现营业收入51.60亿元,同比增长25.55%,在公司营业收入中的比重接近95%。从细分板块看,民生证券实现营业收入15.60亿元,同比增长16.16%,实现净利润4.06亿元,同比增长56.89%,经纪、投行、固收等主要事业部均实现效益或规模提升,其中投行业务表现突出,IPO过会数量12家、在审IPO及再融资项目38家(其中IPO29家、再融资9家)等指标排名行业前列;民生信托实现营业收入8.44亿元、净利润2.47亿元,分别同比增长21.61%、5.88%,受托管理资产规模2,138.96亿元,其中主动管理资产规模占比92%;亚太财险实现营业收入26.53亿元,同比增长35.01%,实现净利润-0.18亿元,同比下降0.26亿元。此外,经过多年积极申请争取,公司旗下公募基金公司民生基金管理有限公司于2020年2月获中国证监会核准设立,目前正在开展产品发行的相关准备工作。

报告期内,疫情对公司地产业务造成严重冲击,为对冲疫情影响,公司通过积极改变销售策略、加大营销力度、优化销售激励机制等手段,尽力推进地产项目销售和回款。但疫情的影响仍不容忽视,且今年起公司按照监管规则要求适用新的地产收入准则,房地产收入确认时点有所延后,导致结算收入减少,加之公司出于谨慎性考虑,对美国部分地产项目计提减值准备,因此上半年公司地产板块业绩出现下滑。

(三)上半年重点工作推进情况

报告期内,为强化工作统筹和解决当前重点问题,公司成立了境内地产包、境外地产包、金融股权资产、资金统筹、风险统筹等若干工作组,工作思路上着力打破束缚、整体统筹、专项分工、责任到人,工作态度上强调不念过往、坚定信心、全力以赴、分秒必争、敢担当、真作为。依托上述工作机制,上半年公司重点推进了以下工作:

1.在抓好疫情防控的同时积极组织复工复产。公司高度重视新冠肺炎疫情防控工作,加强组织动员,明确工作机制,严格落实党和政府的疫情防控举措,并积极履行企业社会责任,例如公司所属部分商场对全体商户免除一个月租费,武汉645套经营性公寓提供给政府部门作为疫情防控、隔离观察和中转点之用,武汉汉口喜来登酒店及武汉泛海费尔蒙酒店接待了浙江医疗团队353人及河南医疗团队50人。与此同时,公司积极组织复工复产,采取居家办公和现场办公相结合的灵活方式,于2月底基本实现复工,全力促进业务正常发展,尽量减少疫情带来的损失,维护公司经营管理稳定。

2.全力推进金融子公司引战工作。金融子公司引战的重点在于引进实力雄厚的股东,有利于提升金融子公司发展实力及后劲,同时亦有利于公司盘活资产、增加现金流。上半年,公司控股子公司民生证券增资引战工作取得重大进展,目前已完成25亿元增资规模以及迁址上海市的工商注册,上海国资入股事宜已完成尽调并进入其决策程序;民生信托和亚太财险的引战工作也已启动前期工作。此外,公司旗下类金融牌照股权合作或转让的对接洽谈工作正在有序推进中。

3.持续加大融资及资金工作力度。公司高度重视流动性压力可能对公司生产经营造成的影响,一方面强化销售回款和业务拓展,尽力加快经营性现金回流,另一方面充分借助疫情期间金融扶持政策,持续加大融资及资金工作力度,多渠道增加资金来源,主要包括:成功向各类金融机构申请部分新增借款,并实现部分贷款展期;成功发行三期小公募债券,合计融资23亿元;成功申报疫情防控债20亿元,并完成其中9亿元发行;公司旗下星火公司收到政府返还的土地一级成本/占地补偿款共计约16.59亿元。

4.全面推进资产优化处置工作。资产优化处置是优化资产负债结构、盘活现金流的重要手段,也是公司当前抢抓的一项重点工作。报告期内,公司全面梳理了资产情况,制定工作计划,实施清单式管理,积极寻找意向方,并研究制订配套考核指导意见与激励办法。目前相关工作正在加快推进,部分资产的优化处置已取得阶段性进展,如美国旧金山项目已与意向方签订了框架协议,部分资产已完成测算并制定了相关策略方案。

5.坚决筑牢风险控制防线。公司牢固树立风险和合规管理意识,不断优化风险管理方式和流程,着力构建与综合性金融公司相适应的风险管理体系,着重加强对金融平台业务相关风险的专业化、精细化、常态化管理,主要包括:持续完善风险预警机制,有效控制防范潜在风险和合规隐患;对特定风险聚集的业务领域,从专项排查、风险评估、指标监控等多方面入手,摸清风险底细、控制风险敞口,确保不发生重大风险;当金融业务的投融资交易对手出现负面情况、项目面临潜在损失时,第一时间采取市场化、法治化的风险处置措施,力求保护投资人的利益,同时逐步压降相关业务规模。

(四)下半年重点工作计划

下半年,国内经济有望在第二季度基础上继续反弹,各行各业将得到进一步的恢复,刚性置业需求持续入市,地产销售有望回升,金融行业则将在监管、变革与开放中加快转型,行业分化加剧,竞争优势向头部企业集中的趋势日益明显。从公司自身情况看,未来一段时间面临较大的生产经营和资产处置压力,但公司整体资产质量优良、经营决策机制灵活等优势仍在。在2020年初公司行业分类由“房地产业”变更为“金融业”的基础上,公司于2020年5月顺利完成了董事会、监事会、高级管理人员的换届,新任董监高突出“年轻化、职业化、专业化”特点,大半具有金融相关工作背景,更符合公司转型发展要求。

2020年下半年,公司将在新一届董事会的带领下,遵循既定的转型发展战略,变压力为动力,化危机感为使命感,紧紧围绕现金流这一当前最突出的问题,紧抓生产经营,深入推进资产优化处置、金融子公司引战、资金统筹管理、风险管控等专项工作,努力完成各项经营管理任务,具体而言:

1.要全力以赴争取完成年度经营目标任务。金融业务平台要在防控风险的基础上,着力优化资源配置,把握市场机遇,拓宽发展空间,尽可能多地贡献利润。地产业务平台一是要以加快销售去化和回款为核心,应销尽销,快速回款,二是要确保重点工程关键环节,为销售去化和项目融资创造条件,三是要加快武汉中央商务区招商步伐,提升项目整体运营品质。2.要加快推进资产优化处置工作落地见效。公司将秉持开放的心态,综合采取项目融资、合作开发、股权合作、资产/股权转让等多种方式,盘活资产和流动性,其中:具备条件的,要抓紧推进,高效履行决策程序;暂时不具备条件的,要在维护业务稳定的同时加强现金流管理,并积极创造有利条件推进优化处置。

3.要扎实推进金融子公司引战与股权优化工作。为进一步盘活现金流、回笼资金,同时优化金融子公司的治理架构,公司将加大力度、拓宽范围,全力推进金融子公司引战与股权优化工作,其中:民生证券引入上海国资战略投资者的相关工作有望尽快完成;亚太财险正致力于引进具有资金实力、金融科技、客户资源、场景流量或具有综合实力的战略投资者,力争年内落地;民生信托将广开思路,积极引进有实力的股东与合作伙伴。此外,公司还将积极推进类金融牌照的对外转让或股权合作工作。

4.要全力做好资金的统筹平衡管理。在资金端,公司要加快销售回款、资产处置等工作,增加业务经营现金回流,提高自身造血功能;加大多元化融资工具的探索和应用,想方设法寻找期限长、成本低的资金;积极争取相关金融财税政策支持、加快推进政府一级开发成本返还、加强应收账款清收工作,千方百计增加资金来源。在支出端,公司要做好统筹平衡,加强费用预算管理和管理性支出,统筹做好必要的经营性现金支出以及重点项目开发建设支出等。

5.要持续加强风险合规的体系和能力建设。公司要在强化对重点业务专项风险监测排查的基础上,建立重大紧急风险事件的盯盘机制;要加强对流动性风险、集中度风险、风险传染等特有风险的日常监控和管理,防范风险在成员企业间的累积和传递;对于已形成损失的风险事件,要加速推进法律手段和市场化手段追偿,同时要总结经验教训,完善事前审批、事中监控和事后检查的全流程风控机制。二、公司面临的风险和应对措施 1、政策和市场风险。政策方面,公司从事的金融业务和房地产业务均属强监管行业,金融行业“去杠杆、防风险”的政策思路、房地产行业加快长效机制建设正在进一步明朗化,短期内监管松绑或转向的可能性较小。市场方面,公司房地产、证券、信托、保险等业务均面临激烈的市场竞争,可能增大公司经营业绩的波动性。对此,公司将积极顺应大势,针对政策和市场变化提前做好研判,快速反应,灵活应对,并在有效防控风险的前提下加强创新、开拓业务,实现稳健经营、快速发展。 2、流动性风险。财务稳健是公司持续健康发展的重要保障,对此公司一贯给予高度重视。公司战略转型持续深入推进,重点发展的业务均属资金密集型行业,资金需求较大,在当前政策、市场环境下,公司面临较大的资金压力和一定的流动性风险。对此,公司一是将积极加快房地产项目去化,加速销售货款回笼,并着力提高信托、证券、保险等金融业务的盈利能力,增厚公司的收入和利润水平;二是将加大与金融机构合作,深入推进战略合作关系,拓宽公司融资渠道;三是将积极利用多层次资本市场,综合运用股权、债权等各类融资方式,优化公司的资产负债结构;四是将加大财务统筹力度,做好相关资金安排,确保各项债务如期足额偿还,切实保护相关方利益。 3、海外发展风险。目前公司海外资产配置已具备一定规模,海外项目开展面临与国内迥异的社会经济环境、法律法规政策和市场竞争格局,同时需考虑人民币汇率波动加大、跨境资本流动管控趋严等情况,具有一定的风险和挑战。近年来,公司认真贯彻落实国家有关部门关于海外投资的指导性意见,未有新增境外投资项目,并加强现有项目全流程风险管控,同时加快推进境外资产优化处置工作,以有效控制海外发展风险。 4、内部管理风险。除传统业务房地产以外,公司业务领域已拓展至信托、证券、保险等多个金融子行业,这对公司的综合管控能力提出了更高的要求。如何使公司的管理体制机制、业务模式适应房地产、金融等不同行业的特点,如何在有效控制风险的前提下切实促进各项业务的发展,是公司经营管理面临的紧迫课题。对此,公司将持续完善规章制度,优化管理体制机制,坚持合法合规经营,降低经营管理风险,保障公司健康发展。 5、法律合规风险。因业务多元,公司需同时接受中国证监会、中国银保监会等机构的多方监管。近年来资本市场、金融市场监管持续升级,依法从严全面监管成为主旋律。此外,受行业特点影响,公司部分业务平台面临较大的诉讼压力,如亚太财险因开展常规车险业务而涉及大量小额诉讼,需花费较多时间精力予以妥善处理。对此,公司将不断建立健全规章制度和流程,积极推动合规文化建设,从加强诉讼管理力度、强化违规责任追究等工作入手,着力提升公司规范运作水平。6、其他风险。自2020年初新冠肺炎疫情爆发以来,公司核心地产项目武汉中央商务区项目的工程进度、销售、经营以及证券、信托、保险等金融板块业务受到较大影响,生产经营压力相应增加。对此,公司积极贯彻落实各级政府关于做好疫情防控工作的决策部署,积极履行疫情防控的社会责任,并积极采取一切可能措施,最大限度降低疫情对企业生产经营的影响。三、核心竞争力分析 自确立转型战略以来,公司积极应对不断变化的内外部环境,持续对公司业务模式、管理架构、人才队伍等进行深入调整、优化。经过多年发展,公司已在金融、房地产等业务领域积累了丰富的资源和经验,公司业务模式日渐清晰,管理团队锐意进取,并依托控股股东的有力支持,形成了较强的核心竞争力,主要包括: 1.不断增强的综合金融业务竞争力 在有效控制风险的前提下,以多元化金融产品切实服务实体经济,是公司发展金融业务的核心理念。经过近几年的系统布局和用心经营,公司形成以民生证券、民生信托、亚太财险为核心,涵盖证券、信托、保险等主要金融业态的金融板块布局。未来,公司将继续坚决落实金融监管各项要求,加快综合金融服务体系建设,强化风险控制能力建设,不断提质增效,更好地满足广大客户的金融需求。 2.独有的房地产业务优势 公司在房地产业务领域耕耘二十余年,逐步形成了独有的房地产业务发展优势。公司房地产项目均位于国内外重点城市核心地段,区位优势明显,其中核心资源武汉中央商务区项目具有获取早、位置好、成本低、价值高、体量大等突出优势,涵盖住宅、商业、酒店、写字楼等丰富业态,能够满足不同市场需求,并可根据政策和市场变化相应进行调整优化,具有较 强的抵御市场风险和经济周期波动的能力。未来,公司将充分发挥既有优势,积极挖掘房地产项目的运营增值潜力,加速房地产项目价值释放和房地产业务优化升级。 3.切实有效的风险防控体系 有效控制风险是企业持续发展的根本要求和重要保障。公司注重对外部经营环境变化和内部经营管理风险高发点的研判,持续建立健全风险防范机制,通过加强全员风险教育、规范业务制度流程、强化风控工作力度等措施,牢牢守住防范风险底线。未来,公司将继续加强风险防范体系建设,并围绕金融业务、海外业务等风险相对高发领域,进一步提高风险预判、监测、预警、处置能力,为公司健康发展保驾护航。 4.控股股东的持续大力支持 经过多年发展,公司控股股东中国泛海已形成以金融产业为龙头,房地产、电力、资本投资协调发展的多元化产业结构和业务格局。为支持公司持续健康发展,中国泛海持续通过资产注入、增持股份等各种手段切实支持上市公司,为公司实现多业并举提供了广阔的发展空间。未来,中国泛海将继续运用内外部资源为公司创造发展机会,全力支持公司实施战略转型。